{"id":52217,"date":"2025-02-07T10:19:51","date_gmt":"2025-02-07T08:19:51","guid":{"rendered":"https:\/\/lavamedia.be\/?p=52217"},"modified":"2025-02-07T10:19:51","modified_gmt":"2025-02-07T08:19:51","slug":"pourquoi-ce-debat-des-brics-sur-la-dedollarisation","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/lavamedia.be\/fr\/pourquoi-ce-debat-des-brics-sur-la-dedollarisation\/","title":{"rendered":"Pourquoi ce d\u00e9bat des BRICS sur la d\u00e9dollarisation\u00a0?"},"content":{"rendered":"

Historiquement, le Sud global a souffert de l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien. Si les membres des BRICS parviennent \u00e0 surmonter ces contraintes, le syst\u00e8me financier mondial pourrait \u00eatre transform\u00e9.<\/p>\n

\"\"
Shutterstock<\/figcaption><\/figure>\n

L\u2019impact de l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien sur les membres des BRICS<\/strong><\/h2>\n

Historiquement, les premiers pays membres des BRICS ont souffert du r\u00f4le h\u00e9g\u00e9monique du dollar \u00e9tasunien. Tout au long de son histoire, le Br\u00e9sil a \u00e9t\u00e9 exploit\u00e9 par le capital britannique et \u00e9tasunien, avec l\u2019\u00e9mergence de diverses m\u00e9thodes de profit. Apr\u00e8s l\u2019effondrement du syst\u00e8me de Bretton Woods, le dollar \u00e9tasunien a flott\u00e9 librement. Toute appr\u00e9ciation ou d\u00e9pr\u00e9ciation substantielle de cette monnaie a \u00e9t\u00e9 synonyme de catastrophe pour le Br\u00e9sil. Le capital \u00e9tasunien a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 libre d\u2019entrer et sortir du march\u00e9 boursier indien, faisant monter les prix de certaines actions avant de les vendre \u00e0 d\u00e9couvert. Cela a entra\u00een\u00e9 de grandes fluctuations sur ce march\u00e9 et certaines grandes entreprises indiennes ont ainsi souffert d\u2019exc\u00e8s et de p\u00e9nuries de liquidit\u00e9s en capital.<\/p>\n

En parall\u00e8le, l\u2019Afrique du Sud, la Russie et la Chine ont \u00e9t\u00e9 soumises \u00e0 des sanctions financi\u00e8res de la part des \u00c9tats-Unis. Ces derniers ont impos\u00e9 des amendes et des sanctions aux entreprises financi\u00e8res sud-africaines pour blanchiment d\u2019argent pr\u00e9sum\u00e9 et violations des sanctions \u00e9conomiques mises en place par les \u00c9tats-Unis contre d\u2019autres pays. Les exemples de sanctions \u00e9tasuniennes contre le gouvernement russe et de restrictions impos\u00e9es \u00e0 diverses entreprises russes sont innombrables. Apr\u00e8s le d\u00e9clenchement de la guerre en Ukraine, les \u00c9tats-Unis ont gel\u00e9 et confisqu\u00e9 les avoirs en dollars \u00e9tasuniens d\u00e9tenus par plusieurs citoyens russes fortun\u00e9s, et ont \u00e9galement gel\u00e9 300\u00a0milliards de dollars d\u2019avoirs de la Banque centrale de Russie en mena\u00e7ant de les confisquer pour subventionner l\u2019effort de guerre de l\u2019Ukraine. Bien s\u00fbr, la Russie a menac\u00e9 de riposter en nature et de confisquer les actifs occidentaux en Russie, mais cela n\u2019a pas d\u00e9pass\u00e9 une \u00ab\u00a0guerre des mots\u00a0\u00bb.<\/p>\n

Par le pass\u00e9, les \u00c9tats-Unis ont accus\u00e9 la Chine de manipuler des devises en raison de ses importantes d\u00e9tentions d\u2019actifs en dollars \u00e9tasuniens. Ils ont ainsi impos\u00e9 des sanctions \u00e0 la Chine sur la base d\u2019une all\u00e9gation selon laquelle l\u2019augmentation rapide des exportations de la Chine \u00e9tait due \u00e0 la manipulation du taux de change du RMB. Pourtant, ce sont les \u00c9tats-Unis qui b\u00e9n\u00e9ficient de mani\u00e8re disproportionn\u00e9e de cette relation. D\u2019une part, les \u00c9tats-Unis importent un grand nombre de produits manufactur\u00e9s de Chine et b\u00e9n\u00e9ficient de produits bon march\u00e9 pour r\u00e9duire leur taux d\u2019inflation. D\u2019autre part, la Chine engrange une grande quantit\u00e9 de dollars \u00e9tasuniens, mais n\u2019a nulle part o\u00f9 les investir. Elle n\u2019a donc pas d\u2019autre choix que d\u2019acheter des bons du tr\u00e9sor \u00e9tasunien, fournissant au passage des capitaux bon march\u00e9 aux \u00c9tats-Unis.<\/p>\n

Les \u00c9tats-Unis ont fr\u00e9quemment utilis\u00e9 le dollar comme une arme pour imposer des sanctions financi\u00e8res aux pays qu\u2019ils n\u2019appr\u00e9cient pas.<\/p><\/blockquote>\n

Malgr\u00e9 cette double victoire, les \u00c9tats-Unis souhaitent exercer davantage de pression sur la Chine. Ainsi, les \u00c9tats-Unis se plaignent faussement de la pr\u00e9tendue manipulation du taux de change par la Chine. En r\u00e9alit\u00e9, les \u00c9tats-Unis veulent forcer la Chine \u00e0 accepter l\u2019appr\u00e9ciation\u00a0 du RMB et \u00e0 ouvrir son march\u00e9 financier, ce qui cr\u00e9erait une bulle d\u2019actifs financiers import\u00e9s. Jusqu\u2019\u00e0 pr\u00e9sent, ces efforts ont \u00e9t\u00e9 vains car la Chine n\u2019a pas c\u00e9d\u00e9 \u00e0 la pression.<\/p>\n

Comme les premiers pays des BRICS, les nouveaux membres de l\u2019organisation ont \u00e9galement connu de nombreux d\u00e9m\u00eal\u00e9s avec le dollar \u00e9tasunien. L\u2019Arabie saoudite, les \u00c9mirats arabes unis et l\u2019Iran sont tous des producteurs et exportateurs de p\u00e9trole et de gaz naturel. En 1971, en pleine crise du dollar \u00e9tasunien, Richard Nixon, le pr\u00e9sident \u00e9tasunien de l\u2019\u00e9poque, a ferm\u00e9 la fen\u00eatre pour la convertibilit\u00e9 libre du dollar \u00e9tasunien en or afin qu\u2019il puisse se d\u00e9pr\u00e9cier fortement. Le dollar \u00e9tasunien est la principale monnaie d\u2019\u00e9valuation du p\u00e9trole, et sa d\u00e9pr\u00e9ciation a provoqu\u00e9 une flamb\u00e9e des prix. \u00c0 cette \u00e9poque, les pays producteurs de p\u00e9trole n\u2019avaient pas la capacit\u00e9 de l\u2019extraire et de le raffiner. Le d\u00e9veloppement des champs p\u00e9trolif\u00e8res \u00e9tait g\u00e9r\u00e9 par des compagnies p\u00e9troli\u00e8res britanniques et \u00e9tasuniennes, qui ne payaient aux pays producteurs de p\u00e9trole qu\u2019une redevance annuelle fixe d\u2019extraction fix\u00e9e en dollars \u00e9tasuniens. Avec la d\u00e9pr\u00e9ciation du dollar \u00e9tasunien et la flamb\u00e9e des prix du p\u00e9trole, la r\u00e9partition des b\u00e9n\u00e9fices est devenue injuste. Les pays producteurs de p\u00e9trole ont exig\u00e9 un nouvel arrangement, mais les compagnies p\u00e9troli\u00e8res britanniques et \u00e9tasuniennes ont refus\u00e9. Apr\u00e8s le d\u00e9clenchement de la guerre isra\u00e9lo-arabe en 1973, les pays producteurs de p\u00e9trole ont conjointement lanc\u00e9 un embargo p\u00e9trolier contre Isra\u00ebl et ses alli\u00e9s. Ce n\u2019est qu\u2019apr\u00e8s le premier choc p\u00e9trolier qu\u2019ils ont retrouv\u00e9 leur pouvoir de n\u00e9gociation vis-\u00e0-vis des compagnies p\u00e9troli\u00e8res occidentales.<\/p>\n

Le dollar \u00e9tasunien a entrav\u00e9 la coop\u00e9ration internationale<\/strong><\/h2>\n

Dans une \u00e8re o\u00f9 le monde se dirige vers un ordre multipolaire, l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien a entrav\u00e9 la coop\u00e9ration internationale entre de nombreux pays. Depuis leur \u00ab\u00a0guerre contre le terrorisme\u00a0\u00bb, les \u00c9tats-Unis ont d\u00e9couvert qu\u2019utiliser l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar pour imposer des sanctions financi\u00e8res aux pays qui violent leur \u00ab\u00a0ordre bas\u00e9 sur des r\u00e8gles\u00a0\u00bb est beaucoup plus efficace par rapport aux guerres commerciales traditionnelles. Cette conception a \u00e9t\u00e9 expos\u00e9e en d\u00e9tail par Juan Zarate, un ancien fonctionnaire \u00e9tasunien sous l\u2019administration de George W. Bush, dans son livre de 2013\u00a0Treasury\u2019s War\u00a0: The Unleashing of a New Era of Financial Warfare<\/em> (La guerre du tr\u00e9sor\u00a0: le d\u00e9clenchement d\u2019une nouvelle \u00e8re de guerre financi\u00e8re). \u00a0Au cours des derni\u00e8res d\u00e9cennies, les \u00c9tats-Unis ont fr\u00e9quemment utilis\u00e9 le dollar comme une arme pour imposer des sanctions financi\u00e8res aux pays qu\u2019ils n\u2019appr\u00e9cient pas.<\/p>\n

\"\"
Ding Yifan (\u4e01\u4e00\u51e1) est \u00e9conomiste et ancien directeur adjoint de l\u2019Institut de d\u00e9veloppement mondial du Centre de recherche en d\u00e9veloppement du Conseil d\u2019\u00c9tat de Chine (2000-2014). Il est charg\u00e9 de recherche principal \u00e0 l\u2019Institut Taihe et ancien chercheur invit\u00e9 \u00e0 l\u2019\u00c9cole d\u2019\u00e9tudes internationales avanc\u00e9es de l\u2019Universit\u00e9 Johns Hopkins. Il a beaucoup \u00e9crit sur le d\u00e9veloppement, la mondialisation \u00e9conomique, l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien, l\u2019\u00e9conomie fond\u00e9e sur la connaissance, et la crise de la dette europ\u00e9enne pour des publications en langues chinoise, anglaise et fran\u00e7aise.<\/figcaption><\/figure>\n

Ils s\u2019appuient sur leurs lois nationales pour justifier l\u2019imposition de sanctions \u00e0 des entreprises et gouvernements \u00e9trangers dans le monde entier, une pratique connue sous le nom de \u00ab juridiction extraterritorial\u00bb. De plus, si des acteurs non sanctionn\u00e9s ne suivent pas les sanctions des \u00c9tats-Unis contre un pays et osent d\u00e9fier la volont\u00e9 de Washington, ils peuvent eux aussi devenir la cible de sanctions secondaires. Le syst\u00e8me de r\u00e8glement en dollars \u00e9tasuniens est devenu un instrument que les \u00c9tats-Unis utilisent pour d\u00e9terminer qui a respect\u00e9 ou d\u00e9fi\u00e9 ses interdictions de commercer avec les pays sanctionn\u00e9s et imposer des sanctions co\u00fbteuses \u00e0 ceux qui n\u2019y adh\u00e8rent pas. Le gouvernement \u00e9tasunien a inflig\u00e9 des amendes de plusieurs milliards de dollars \u00e0 de nombreuses banques europ\u00e9ennes pour des violations pr\u00e9sum\u00e9es de sanctions.<\/p>\n

Ces derni\u00e8res ann\u00e9es, le nombre de cas dans lesquels les \u00c9tats-Unis ont abus\u00e9 de l\u2019utilisation des sanctions financi\u00e8res a augment\u00e9. En cons\u00e9quence, les pays d\u00e9tenant d\u2019importants actifs financiers en dollars \u00e9tasuniens s\u2019inqui\u00e8tent quant \u00e0 la s\u00e9curit\u00e9 \u00e0 long terme de leurs avoirs. Le cas de l\u2019Iran est instructif. L\u2019accord de Vienne sur le nucl\u00e9aire iranien a \u00e9t\u00e9 conclu en 2015 entre l\u2019Iran et les cinq membres permanents du Conseil de s\u00e9curit\u00e9 des Nations Unies ( les \u00c9tats-Unis, le Royaume-Uni, la Russie, la France et la Chine) ainsi que l\u2019Allemagne et l\u2019Union europ\u00e9enne. Dans ce cadre, toutes les sanctions \u00e9conomiques li\u00e9es au nucl\u00e9aire contre l\u2019Iran ont \u00e9t\u00e9 lev\u00e9es, et le pays a pu s\u2019engager dans une coop\u00e9ration internationale accrue. Suite \u00e0 cet accord, la coop\u00e9ration euro-iranienne a progress\u00e9 sans heurts. De nombreuses entreprises europ\u00e9ennes ont renforc\u00e9 leurs liens avec l\u2019Iran et effectu\u00e9 des r\u00e8glements en euros.<\/p>\n

Cependant, apr\u00e8s son arriv\u00e9e au pouvoir aux \u00c9tats-Unis, Donald Trump a aboli l\u2019accord sur le nucl\u00e9aire iranien, r\u00e9impos\u00e9 des sanctions contre l\u2019Iran et contraint les entreprises europ\u00e9ennes \u00e0 se retirer du march\u00e9 iranien. Ces pratiques ont suscit\u00e9 des craintes dans de nombreux pays du Moyen-Orient quant \u00e0 leur sort futur. Historiquement, les \u00c9tats-Unis ont fourni des garanties de s\u00e9curit\u00e9 \u00e0 de nombreux pays de la r\u00e9gion, ces pays \u00e9tant oblig\u00e9s d\u2019acheter de grandes quantit\u00e9s d\u2019actifs financiers \u00e9tasuniens pour leur fournir un capital bon march\u00e9. Si les relations entre l\u2019Iran et les pays arabes du Moyen-Orient devaient s\u2019am\u00e9liorer et que la \u00ab\u00a0protection\u00a0\u00bb des \u00c9tats-Unis n\u2019\u00e9tait plus n\u00e9cessaire, ces pays continueraient-ils \u00e0 acheter autant d\u2019actifs en dollars \u00e9tasuniens\u00a0?<\/p>\n

La R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale des \u00c9tats-Unis a fortement augment\u00e9 ses taux d\u2019int\u00e9r\u00eat en 2023, ce qui a provoqu\u00e9 une fuite des capitaux dans de nombreux pays du Sud global et a rendu le taux d\u2019int\u00e9r\u00eat de leur dette en dollars impossible \u00e0 servir.<\/p><\/blockquote>\n

L\u2019annonce tonitruante de Washington selon laquelle les actifs en dollars \u00e9tasuniens de la Russie seraient confisqu\u00e9s suite \u00e0 l\u2019\u00e9clatement de la guerre en Ukraine n\u2019a fait qu\u2019intensifier les inqui\u00e9tudes parmi les pays arabes. Contrairement \u00e0 la Russie, ces pays ne poss\u00e8dent pas d\u2019armes nucl\u00e9aires et ne peuvent pas non plus \u00e9galer ses capacit\u00e9s militaires. Si les \u00c9tats-Unis devaient utiliser leur \u00ab juridiction extraterritorial \u00bb \u00a0pour geler ou confisquer leurs actifs en dollars \u00e9tasuniens, ils n\u2019auraient aucun pouvoir pour riposter.<\/p>\n

Ces exp\u00e9riences posent des questions importantes pour les membres des BRICS, dont beaucoup ont \u00e9t\u00e9 soumis \u00e0 divers degr\u00e9s de sanctions \u00e9tasuniennes. S\u2019ils ne parviennent pas \u00e0 d\u00e9velopper un m\u00e9canisme de r\u00e8glement autre que le dollar \u00e9tasunien pour la coop\u00e9ration transfrontali\u00e8re, de nombreux autres pays pourraient \u00eatre cibl\u00e9s par des sanctions des \u00c9tats-Unis \u00e0 l\u2019avenir.<\/p>\n

De m\u00eame, malgr\u00e9 les succ\u00e8s de l\u2019initiative Belt and Road (BRI) lanc\u00e9e par la Chine il y a dix ans, de nombreux pays du Sud global sont \u00e0 nouveau tomb\u00e9s dans le pi\u00e8ge du dollar \u00e9tasunien. Cela est d\u00fb \u00e0 la forte augmentation des taux d\u2019int\u00e9r\u00eat par la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale \u00e9tasunienne en 2023. Celle-ci a provoqu\u00e9 une fuite des capitaux dans ces pays et a rendu leur taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur la dette en dollars insoutenable. La d\u00e9dollarisation est le seul choix pour assurer la continuation du succ\u00e8s de la BRI \u00e0 l\u2019avenir.<\/p>\n

Le dollar \u00e9tasunien pr\u00e9sente des risques financiers significatifs<\/strong><\/h2>\n

M\u00eame du point de vue de la protection des actifs financiers, il est risqu\u00e9 pour un pays de d\u00e9tenir trop d\u2019actifs libell\u00e9s en dollars \u00e9tasuniens. Ce risque est inh\u00e9rent \u00e0 la monnaie fiduciaire. \u00c0 l\u2019\u00e9poque des m\u00e9taux pr\u00e9cieux, les r\u00e9serves de ceux-ci \u00e9taient la base de l\u2019\u00e9mission mon\u00e9taire. S\u2019il y avait trop de sorties d\u2019or et d\u2019argent, cela provoquait une crise mon\u00e9taire. Apr\u00e8s l\u2019effondrement du syst\u00e8me de Bretton Woods, le dernier bastion de l\u2019\u00e9talon-or a \u00e9t\u00e9 d\u00e9truit et le monde est entr\u00e9 dans l\u2019\u00e8re de la monnaie fiduciaire.<\/p>\n

La base de la monnaie fiduciaire est la confiance dans le gouvernement. En d\u2019autres termes, la dette publique est la base de la monnaie. Plus le gouvernement \u00e9met de dettes, plus la quantit\u00e9 de monnaie en circulation sur le march\u00e9 augmente. Cependant, le niveau de la dette publique doit correspondre aux recettes fiscales du gouvernement et la dette doit correspondre \u00e0 la taille de l\u2019\u00e9conomie. Sinon, sa durabilit\u00e9 ne peut pas \u00eatre garantie et une crise de la dette \u00e9clate. La crise de la dette d\u00e9truit la confiance des d\u00e9tenteurs de monnaie, ce qui d\u00e9clenche une crise mon\u00e9taire.<\/p>\n

Alors que les \u00c9tats-Unis participent \u00e0 deux \u00ab\u00a0guerres par procuration\u00a0\u00bb simultan\u00e9es, on est amen\u00e9 \u00e0 se demander combien de temps le gouvernement pourra financer ses excursions militaires\u00a0?<\/p><\/blockquote>\n

Depuis le d\u00e9but du XXIe si\u00e8cle, la dette publique des \u00c9tats-Unis a d\u00e9pass\u00e9 tous les records historiques. Lorsque George W. Bush a quitt\u00e9 ses fonctions, la dette publique des \u00c9tats-Unis d\u00e9passait 10\u2009000 milliards de dollars. Lorsque Barack Obama a quitt\u00e9 ses fonctions, elle avait grimp\u00e9 \u00e0 20\u2009000 milliards de dollars et pendant les quatre ann\u00e9es de pouvoir de Donald Trump, elle est mont\u00e9e \u00e0 26\u2009000 milliards de dollars. Enfin, au cours des trois premi\u00e8res ann\u00e9es de l\u2019administration de Joe Biden, la dette publique des \u00c9tats-Unis a d\u00e9pass\u00e9 34\u2009000 milliards de dollars. En 2020, le ratio de la dette publique des \u00c9tats-Unis par rapport au produit int\u00e9rieur brut a d\u00e9pass\u00e9 130 % . Quand la R\u00e9serve f\u00e9d\u00e9rale a augment\u00e9 les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat, les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat sur les bons du tr\u00e9sor \u00e9tasunien ont augment\u00e9 rapidement. En 2024, les paiements d\u2019int\u00e9r\u00eats du gouvernement \u00e9tasunien sur la dette nationale d\u00e9passeront 1000 milliards de dollars, d\u00e9passant le budget militaire officiel <\/span>1<\/sup><\/a><\/span>. Un niveau de dette aussi \u00e9lev\u00e9 suscite des inqui\u00e9tudes quant au fait que le gouvernement fera d\u00e9faut t\u00f4t ou tard.<\/p>\n

Quand la dette du gouvernement \u00e9tasunien atteint un niveau aussi \u00e9lev\u00e9, peut-on encore croire qu\u2019il pourra \u00e9chapper \u00e0 l\u2019inflation et \u00e0 la d\u00e9valuation mon\u00e9taire\u00a0?<\/p><\/blockquote>\n

Suite \u00e0 la crise financi\u00e8re internationale de 2008, les \u00e9conomistes \u00e9tasuniens Carmen M. Reinhart et Kenneth S. Rogoff ont publi\u00e9\u00a0This Time Is Different: Eight Centuries of Financial Folly<\/em> (cette fois, c\u2019est diff\u00e9rent\u00a0: huit si\u00e8cles de folie financi\u00e8re) \u00a0(2009). Leur livre r\u00e9v\u00e8le une v\u00e9rit\u00e9 historique profonde\u00a0: lorsque le fardeau de la dette des pays souverains devient trop lourd, tous, sans exception, comptent sur l\u2019inflation et la d\u00e9valuation mon\u00e9taire pour annuler leur dette et \u00e9chapper \u00e0 la crise. Avec la dette du gouvernement \u00e9tasunien \u00e0 un niveau aussi \u00e9lev\u00e9, peut-on encore croire qu\u2019il pourra \u00e9chapper \u00e0 ce destin historique\u00a0?<\/p>\n

En fait, le gouvernement \u00e9tasunien a une longue histoire de rupture de contrat. En 1971, la dette \u00e9tasunienne a explos\u00e9 et le dollar \u00e9tasunien \u00e9tait en crise. Le pr\u00e9sident Nixon a d\u00e9cid\u00e9 de dissocier le taux de change du dollar \u00e9tasunien du prix de l\u2019or. Le dollar \u00e9tasunien s\u2019est fortement d\u00e9pr\u00e9ci\u00e9, et le syst\u00e8me financier international de Bretton Woods s\u2019est effondr\u00e9. Le contexte de ce d\u00e9faut du dollar \u00e9tasunien \u00e9tait la guerre du Vietnam. L\u2019augmentation des d\u00e9penses militaires des \u00c9tats-Unis pour la guerre et la forte augmentation de la dette caus\u00e9e par le d\u00e9ficit budg\u00e9taire ont amen\u00e9 les pays d\u2019Europe occidentale \u00e0 perdre confiance dans le dollar \u00e9tasunien.<\/p>\n

Si les membres des BRICS veulent s\u2019engager dans une coop\u00e9ration mon\u00e9taire, l\u2019instabilit\u00e9 des taux de change entre leurs monnaies sera un obstacle majeur \u00e0 surmonter.<\/p><\/blockquote>\n

De m\u00eame, apr\u00e8s le d\u00e9clenchement de la guerre en Ukraine, les \u00c9tats-Unis ont continu\u00e9 \u00e0 allouer des fonds pour lui fournir une aide militaire. Le d\u00e9ficit budg\u00e9taire des \u00c9tats-Unis a \u00e9galement continu\u00e9 \u00e0 augmenter, la charge financi\u00e8re a continu\u00e9 de s\u2019alourdir et la dette nationale a rapidement d\u00e9pass\u00e9 le plafond fix\u00e9 par le Congr\u00e8s. Les n\u00e9gociations entre l\u2019administration Biden et le Congr\u00e8s pour relever le plafond de la dette sont devenues un \u00e9l\u00e9ment permanent de la sc\u00e8ne politique \u00e9tasunienne. Depuis octobre 2023, les \u00c9tats-Unis sont impliqu\u00e9s dans une autre \u00ab\u00a0guerre par procuration\u00a0\u00bb et soutiennent la campagne militaire d\u2019Isra\u00ebl \u00e0 Gaza avec des d\u00e9penses militaires croissantes. Alors que les \u00c9tats-Unis participent \u00e0 deux \u00ab\u00a0guerres par procuration\u00a0\u00bb simultan\u00e9es, on est amen\u00e9 \u00e0 se demander combien de temps le gouvernement pourra financer ses excursions militaires\u00a0?<\/p>\n

Nous pouvons constater qu\u2019il y a de nombreuses raisons pour que les membres des BRICS choisissent de renforcer la coop\u00e9ration mon\u00e9taire et d\u2019acc\u00e9l\u00e9rer le processus de d\u00e9dollarisation. Le d\u00e9veloppement des technologies de communication et de r\u00e8glement modernes, telles que la blockchain, leur offre \u00e9galement un chemin plus s\u00fbr\u00a0 pour qu\u2019ils se d\u00e9dollarisent.<\/p>\n

L\u2019histoire sert de miroir pour \u00e9clairer la direction du d\u00e9veloppement futur<\/strong><\/h2>\n

SI les BRICS sont impatients de se d\u00e9dollariser, comment peuvent-ils atteindre cet objectif\u00a0? L\u2019exp\u00e9rience de l\u2019histoire peut nous fournir certains indices. Apr\u00e8s l\u2019effondrement du syst\u00e8me de Bretton Woods dans les ann\u00e9es\u00a01970, la d\u00e9pr\u00e9ciation du dollar \u00e9tasunien a provoqu\u00e9 une inflation mondiale. Bien que la valeur du dollar \u00e9tasunien soit devenue instable, il reste la monnaie la plus utilis\u00e9e au monde en raison de l\u2019inertie dans l\u2019utilisation des devises. Lorsque de nombreux pays sont habitu\u00e9s \u00e0 utiliser une certaine monnaie dans le commerce international et l\u2019investissement transfrontalier, ils sont moins enclins \u00e0 changer leurs habitudes.<\/p>\n

De plus, apr\u00e8s la premi\u00e8re crise p\u00e9troli\u00e8re, le secr\u00e9taire d\u2019\u00c9tat \u00e9tasunien de l\u2019\u00e9poque, Henry Kissinger, s\u2019est engag\u00e9 dans une \u00ab\u00a0navette diplomatique\u00a0\u00bb, visitant continuellement les pays producteurs de p\u00e9trole du Moyen-Orient. Finalement, il a convaincu l\u2019Arabie saoudite de fixer le dollar \u00e9tasunien comme la seule monnaie pour le prix du p\u00e9trole et l\u2019Arabie saoudite, \u00e0 son tour, a persuad\u00e9 d\u2019autres pays exportateurs de p\u00e9trole de faire de m\u00eame. Les \u00c9tats-Unis ont accord\u00e9 \u00e0 ces pays, qui d\u00e9tiennent de grandes quantit\u00e9s de dollars \u00e9tasuniens, le privil\u00e8ge financier d\u2019acheter directement des bons du tr\u00e9sor \u00e9tasunien sur le march\u00e9 primaire. Les pays producteurs de p\u00e9trole du Moyen-Orient ont adopt\u00e9 l\u2019id\u00e9e et cela a \u00e9t\u00e9 extr\u00eamement rentable. Le commerce des contrats \u00e0 terme sur le p\u00e9trole est le plus grand march\u00e9 de marchandises au monde. Une fois que le p\u00e9trole a \u00e9t\u00e9 \u00e9valu\u00e9 en dollars \u00e9tasuniens, une \u00e9norme demande a \u00e9t\u00e9 cr\u00e9\u00e9e. Les autres march\u00e9s \u00e0 terme sur marchandises ont imm\u00e9diatement copi\u00e9 le march\u00e9 \u00e0 terme du p\u00e9trole et ont utilis\u00e9 le dollar \u00e9tasunien pour fixer les prix. De cette mani\u00e8re, la demande de dollars \u00e9tasuniens est devenue de plus en plus importante.<\/p>\n

Les pays d\u2019Europe occidentale ont cr\u00e9\u00e9 le Syst\u00e8me mon\u00e9taire europ\u00e9en en 1979 en r\u00e9ponse \u00e0 la crise du dollar \u00e9tasunien.<\/p><\/blockquote>\n

Le dollar \u00e9tasunien a acc\u00e9d\u00e9 \u00e0 la position de plus grande monnaie de r\u00e9serve et d\u2019\u00e9change du monde. Cependant, quand le dollar \u00e9tasunien a perdu son ancrage \u00e0 l\u2019or, sa valeur faciale est devenue instable. Son appr\u00e9ciation ou sa d\u00e9pr\u00e9ciation a provoqu\u00e9 de grandes fluctuations de prix sur le march\u00e9 des contrats \u00e0 terme sur marchandises et a eu un impact significatif sur d\u2019autres pays importateurs.<\/p>\n

Dans ce contexte, les pays d\u2019Europe occidentale ont cr\u00e9\u00e9 le Syst\u00e8me mon\u00e9taire europ\u00e9en en 1979 en r\u00e9ponse \u00e0 la crise du dollar \u00e9tasunien. Initialement, ils ont choisi de faire flotter leurs monnaies ensemble contre le dollar \u00e9tasunien, dans une certaine limite. Ce syst\u00e8me est connu sous le nom de \u00ab\u00a0serpent flottant\u00a0\u00bb. Cependant, comme le dollar \u00e9tasunien continuait de se d\u00e9pr\u00e9cier, ce syst\u00e8me ne pouvait pas r\u00e9soudre le probl\u00e8me de l\u2019inflation import\u00e9e des \u00c9tats-Unis. Apr\u00e8s une p\u00e9riode d\u2019exp\u00e9rimentation, les pays d\u2019Europe occidentale ont constat\u00e9 que l\u2019Allemagne de l\u2019Ouest avait le taux d\u2019inflation le plus bas, et que la valeur du Deutsche Mark \u00e9tait donc la plus stable. Par cons\u00e9quent, le Deutsche Mark a \u00e9t\u00e9 utilis\u00e9 comme monnaie d\u2019ancrage du Syst\u00e8me mon\u00e9taire europ\u00e9en\u00a0, auquel les monnaies des autres pays d\u2019Europe occidentale ont \u00e9t\u00e9 rattach\u00e9es. Gr\u00e2ce \u00e0 cette pratique, les pays d\u2019Europe occidentale ont introduit des facteurs anti-inflationnistes en provenance d\u2019Allemagne de l\u2019Ouest et l\u2019inflation dans les pays de la Communaut\u00e9 europ\u00e9enne s\u2019est stabilis\u00e9e.<\/p>\n

Aujourd\u2019hui, les \u00c9tats-Unis font face \u00e0 une crise similaire. La coop\u00e9ration mon\u00e9taire entre les BRICS exige \u00e9galement qu\u2019ils trouvent une monnaie d\u2019ancrage autre que le dollar \u00e9tasunien. Ensemble, ces pays poss\u00e8dent les plus grandes r\u00e9serves mondiales de ressources et d\u2019\u00e9nergie et les capacit\u00e9s de production les plus \u00e9tendues. L\u2019\u00e9change de production industrielle et de ressources peut \u00eatre r\u00e9alis\u00e9 gr\u00e2ce \u00e0 un syst\u00e8me de r\u00e8glement sans dollar \u00e9tasunien. Si les pays des BRICS \u00e9tablissent un tel syst\u00e8me, leur d\u00e9veloppement \u00e9conomique sera \u00e0 l\u2019abri de l\u2019impact n\u00e9gatif des fluctuations du dollar \u00e9tasunien.<\/p>\n

Historiquement, le Sud global a souffert de l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien. Si les membres des BRICS parviennent \u00e0 surmonter ces contraintes, le syst\u00e8me financier mondial pourrait \u00eatre transform\u00e9.<\/p><\/blockquote>\n

Cependant, les devises de la plupart des membres des BRICS sont encore, plus ou moins, index\u00e9es sur le dollar \u00e9tasunien, et leurs taux de change sont \u00e9galement instables. Si les BRICS veulent s\u2019engager dans une coop\u00e9ration mon\u00e9taire, l\u2019instabilit\u00e9 des taux de change entre leurs monnaies sera un obstacle majeur \u00e0 surmonter. Choisiront-ils le RMB comme leur monnaie d\u2019ancrage\u00a0? Aux \u00c9tats-Unis et en Europe, comme les taux d\u2019inflation sont d\u00e9j\u00e0 \u00e9lev\u00e9s, les banques centrales augmentent constamment les taux d\u2019int\u00e9r\u00eat pour freiner l\u2019inflation, mais l\u2019effet n\u2019est pas id\u00e9al. En revanche, en Chine, le taux d\u2019inflation est tr\u00e8s stable et bas depuis assez longtemps, et on parle plut\u00f4t de la menace de la d\u00e9flation. Par cons\u00e9quent, en tant que devise, le pouvoir d\u2019achat du RMB est garanti, en particulier gr\u00e2ce aux fortes capacit\u00e9s de production de la Chine, qui peuvent r\u00e9pondre \u00e0 la demande pour une large gamme de produits industriels manufactur\u00e9s.<\/p>\n

Les BRICS sont les repr\u00e9sentants de la mont\u00e9e collective du Sud global. S\u2019ils parviennent \u00e0 mener \u00e0 bien une coop\u00e9ration mon\u00e9taire et \u00e0 surmonter les contraintes du dollar \u00e9tasunien, de plus en plus de pays du Sud global participeront \u00e0 ce m\u00e9canisme de coop\u00e9ration mon\u00e9taire \u00e0 l\u2019avenir. Le syst\u00e8me financier mondial sera transform\u00e9, constituant un aspect important des \u00ab\u00a0grands changements in\u00e9dits en un si\u00e8cle\u00a0\u00bb.<\/p>\n

 <\/p>\n

Traduction de \u00ab\u00a0What Is Driving the BRICS\u2019 Debate on De-Dollarisation\u00a0\u00bb, d\u2019abord publi\u00e9 par\u00a0Wenhua Zongheng (Journal of Contemporary Chinese Thought)\u00a0as a New Media special feature (January 2024) et disponible sur www.thetricontinental.org<\/a>.<\/h5>\n","protected":false},"excerpt":{"rendered":"

Historiquement, le Sud global a souffert de l\u2019h\u00e9g\u00e9monie du dollar \u00e9tasunien. Si les membres des BRICS parviennent \u00e0 surmonter ces contraintes, le syst\u00e8me financier mondial pourrait \u00eatre transform\u00e9.<\/p>\n","protected":false},"author":7110,"featured_media":52219,"comment_status":"closed","ping_status":"open","sticky":false,"template":"","format":"standard","meta":{"_acf_changed":false,"footnotes":""},"categories":[16,17],"tags":[465,3924,3163,3246],"class_list":["post-52217","post","type-post","status-publish","format-standard","has-post-thumbnail","hentry","category-article-fr","category-articles-fr","tag-chine","tag-ding-yifan","tag-russie","tag-usa"],"acf":[],"aioseo_notices":[],"aioseo_head":"\n\t\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t\n\t\t